IREN, известная ранее как Iris Energy, делает смелый шаг в сторону расширения своих операций, планируя привлечь $2 миллиарда через конвертируемые облигации. Эти средства будут направлены на развитие дата-центров, создание инфраструктуры для искусственного интеллекта, погашение долгов и общие корпоративные нужды.
Предложение разделено на два транша: первый на $1 миллиард с погашением в 2032 году и второй на аналогичную сумму с погашением в 2033 году. Оба транша имеют низкие купоны в диапазоне от 0% до 1%.
IREN демонстрирует впечатляющую трансформацию, переходя от майнинга биткойнов к созданию мощных GPU-ферм. Основным объектом этой трансформации станет Sweetwater 1 — дата-центр в Техасе с целевой мощностью 1,4 ГВт. Здесь планируется развернуть более 700,000 графических процессоров с использованием современных технологий охлаждения, что сделает его одним из крупнейших AI-ориентированных дата-центров в стране.
Компания также заключила пятилетний контракт с Microsoft на сумму $9,7 миллиарда, что обеспечивает стабильный доход и привлекает внимание инвесторов. Этот контракт охватывает дата-центр мощностью 750 МВт, что дает IREN надежного арендатора для значительной части своей новой мощности. Кроме того, IREN подписала контракты на сумму около $400 миллионов в год с объектом в Британской Колумбии, что подтверждает разнообразие ее источников дохода.
IREN уже привлекла около $9,2 миллиарда через различные механизмы финансирования для поддержки своих капитальных затрат. Структура конвертируемых облигаций говорит о высоком уровне уверенности компании в своем будущем росте. Низкие купонные ставки на конвертируемый долг обычно свидетельствуют о том, что держатели облигаций готовы принять минимальные процентные выплаты в обмен на возможность конвертации в акции по более высокой цене.
Фундамент IREN на возобновляемых источниках энергии также дает ей конкурентное преимущество. В условиях растущего внимания к экологическим аспектам AI-работ, дата-центры, работающие на чистой энергии, становятся более привлекательными для клиентов, заботящихся о соблюдении стандартов ESG.
Структура с двумя траншами и разными сроками погашения предоставляет IREN гибкость в управлении долговыми обязательствами, снижая риски, связанные с рефинансированием. Однако реализация такого масштабного проекта требует безупречного управления и координации поставок, что является важным аспектом для успешного выполнения задуманного.