Компания Advanced Micro Devices (AMD) получила признание от TD Cowen, попав в список "Лучших идей 2026 года". Аналитики уверены, что AMD находится на пороге значительного роста в области искусственного интеллекта. Основным катализатором этого роста станет запуск платформы Helios, который запланирован на середину 2026 года.
TD Cowen поддерживает рейтинг "Покупать" для акций AMD с целевой ценой в $290, рассматривая недавнее падение цен как "привлекательную точку входа". На данный момент акции закрылись на уровне $217.97, а рыночная капитализация компании составляет $355 миллиардов. За текущий год акции AMD выросли почти на 81%, что, по мнению аналитиков, не отражает ожидаемых фундаментальных улучшений в ближайшие кварталы.
Ключевым моментом для оптимистичного прогноза является ожидаемый рост платформы Helios и семейства ускорителей MI450. Эти продукты нацелены на удовлетворение растущего спроса на масштабируемую и энергоэффективную инфраструктуру ИИ в дата-центрах. AMD, которая исторически отставала от Nvidia, теперь активно сокращает это отставание благодаря интеграции архитектуры и развитию программного обеспечения.
TD Cowen прогнозирует, что успешная реализация этих продуктов приведет к пересмотру оценки акций, когда инвесторы осознают устойчивый многолетний рост компании. Ожидается, что в четвертом квартале 2026 года прибыль на акцию превысит $10, что будет вдвое больше по сравнению с предыдущим годом и кварталом. В долгосрочной перспективе аналитики ожидают, что к 2030 году объем продаж ускорителей Instinct достигнет $89 миллиардов, что соответствует 67% среднегодового темпа роста.
Несмотря на растущую конкуренцию и опасения по поводу возможного пузыря в инвестициях в ИИ, TD Cowen считает, что капиталовложения в вычисления на базе ИИ останутся устойчивыми. Аналитики уверены, что AMD занимает прочную вторичную позицию на рынке ускорителей, а недавние пессимистичные настроения на рынке являются чрезмерными по сравнению с конкурентами.
Кроме того, TD Cowen подчеркивает стабильность в сегментах серверных процессоров и клиентских ПК AMD, которые также выигрывают от увеличения нагрузки ИИ, требующей реального времени обработки данных. В целом, TD Cowen считает, что AMD приближается к важному этапу перехода от периода активных инвестиций к фазе ускоряющегося роста доходов и улучшения финансовых показателей.